“Альфа-групп” совершила самую дорогую в истории российского бизнеса зарубежную покупку: она получила 13,22% акций крупнейшего сотового оператора Турции Turkcell, заплатив бывшему владельцу этого пакета — Cukurova Group — $3,3 млрд.
Сделку грозит оспорить TeliaSonera, но, по мнению экспертов, ей это вряд ли удастся. Turkcell – крупнейший сотовый оператор Турции, обслуживает 26,7 млн абонентов. Выручка за 2004 г. – $3,2 млрд, чистая прибыль – $511,8 млн. Владелец 51% акций Turkcell – Turkcell Holding, находящийся в собственности турецкой Cukurova Group (53%) и шведско-финской TeliaSonera (47%). Капитализация Turkcell на 28 ноября – $11,57 млрд.
Вчера “Альфа Телеком” объявила о завершении сделки, открывающей ей путь на турецкий рынок. “Альфа” выкупила у Cukurova Group за $1,593 млрд 49% акций компании Cukurova Telecom Holdings, которой принадлежит 53% акций Turkcell Holding, в свою очередь владеющей 51% акций Turkcell (таким образом опосредованная доля “Альфы” в Turkcell составляет 13,22%).
Кроме того, “Альфа” предоставила Cukurova Group заем на $1,707 млрд. В Cukurova Holding комментировать сделку отказались. До сих пор самой дорогой зарубежной покупкой россиян была покупка “Норникелем” 20% акций Gold Fields за $1,2 млрд. “Все сделки, совершенные российскими компаниями за рубежом, были недешевые”, — вспоминает директор по корпоративным финансам БДО “Юникон” Наталья Одинцова. Но “Альфа” побила все рекорды. К тому же это первая сделка, совершенная российским инвестором на сотовом рынке за пределами СНГ, отмечает Одинцова. А для “Альфы” это еще и возможность обезопасить свои инвестиции, разместив их за пределами страны, указывает аналитик “Финама” Иван Кабулаев.
Следом за “Альфой” в Турцию может прийти и МТС: в декабре она будет участвовать в тендере по продаже второго сотового оператора страны — Telsim c начальной ценой $2,8 млрд. По данным Informa Telecoms & Media, уровень проникновения сотовой связи в Турции превышает 56%. В марте Cukurova договорилась уступить Turkcell Holding второму совладельцу этой компании — TeliaSonera — за $3,1 млрд. Но предложение “Альфы” перевесило: оно позволяет Cukurova сохранить контроль в Turkcell, а заодно погасить долг перед государством на $1,7 млрд.
Вдобавок экспансию “Альфы” поддержал Владимир Путин, встречаясь в июле с турецким премьером Реджепом Эрдоганом. С тех пор, как признавались в “Альфе”, дело пошло. Сделку задержал лишь арест, наложенный на акции Turkcell в октябре. Акции арестовал арбитраж Женевы в обеспечение иска TeliaSonera, которая добивается от Cukurova исполнения обещанного. Но на днях арест был снят.
Группе достаточно увеличить свою долю в Cukurova Telecom Holdings на 1% с небольшим — и она будет контролировать Turkcell. Но сейчас, утверждает вице-президент по внешним связям “Альфа Телеком” Кирилл Бабаев, компанию устраивает роль миноритария. Если “Альфа” решит стать контрольным акционером, ей придется предложить остальным совладельцам Turkcell выкупить их доли, на что потребуется около $10 млрд, объясняет источник, знакомый с ситуацией. Да и турецкие чиновники вряд ли будут в восторге, если Turkcell перейдет под контроль иностранцев, добавляет содиректор аналитического отдела “Уралсиба” Константин Чернышев.
Летом местные власти уже выражали недовольство возможной сменой контроля в Turkcell. “$3,3 млрд — слишком высокая цена за 13,22% Turkcell”, — считает директор аналитического департамента Dresdner Kleinwort Wasserstein Юлий Матевосов. Но “Альфа” может уступить этот пакет TeliaSonera в обмен на ее активы в России или СНГ, добавляет он. Например, “Альфа” могла бы обменять Turkcell на долю TeliaSonera в российском “Мегафоне” (35,6%), которая стоит около $2 млрд, считает Чернышев. Это позволит “Альфе” увеличить свой пакет в “Мегафоне” до контрольного. В TeliaSonera и “Альфа Телеком” эти предположения не комментируют.
Зато скандинавская компания объявила вчера о намерении судиться с “Альфой”. “Мы считаем, что «Альфа» незаконно вмешалась в наши переговоры с Cukurova”, — поясняет вице-президент TeliaSonera Майкл Конгстад. Юрисдикцию TeliaSonera еще не выбрала, добавляет он. По нормам российского права все будет зависеть от того, принимала ли Cukurova твердое обязательство продать TeliaSonera долю в Turkcell, говорит адвокат московской коллегии “Князев и партнеры” Алексей Паршиков. А партнер юрфирмы “Джон Тайнер и партнеры” Валерий Тутыхин уверен, что суд признает “Альфу” добросовестным покупателем.
“TeliaSonera может адресовать свои претензии лишь к Cukurova, но теперь, когда сделка завершена, у нее мало шансов выиграть”, — говорит он. Тем временем TeliaSonera обещает “предпринять предусмотренные законом шаги”, чтобы выяснить, каким образом со счетов Turkcell Holding без санкции совета директоров исчезли $135 млн. “У нас есть основания полагать, что эти средства изъяла Cukurova Group, чтобы оплатить часть обязательств перед турецким правительством”, — говорится в пресс-релизе TeliaSonera.
Другие новости